Cómo calcular el tamaño de posición en futuros (ES, NQ, micros)
El tamaño de posición en futuros no se calcula igual que en acciones, y el error más caro no es equivocarse en la cuenta: es usar el multiplicador del contrato equivocado. Un E-mini y su micro se llaman casi igual, se mueven exactamente igual y valen diez veces distinto.
¿Cómo se calcula el tamaño de posición en futuros?
Con una sola fórmula: contratos = riesgo en euros ÷ (distancia al stop en puntos × valor del punto). El riesgo en euros lo decides tú — un porcentaje de la cuenta, normalmente entre el 0,5% y el 2%. La distancia al stop la decide tu setup. El valor del punto NO lo decides: lo fija el contrato.
Los multiplicadores que hay que tener delante
Especificaciones de CME. Son estables — cambian muy rara vez y con aviso — al contrario que las comisiones o los márgenes.
| Contrato | Valor del punto | Tick mínimo | Valor del tick |
|---|---|---|---|
| ES · E-mini S&P 500 | 50 $ | 0,25 | 12,50 $ |
| MES · Micro E-mini S&P 500 | 5 $ | 0,25 | 1,25 $ |
| NQ · E-mini Nasdaq-100 | 20 $ | 0,25 | 5,00 $ |
| MNQ · Micro E-mini Nasdaq-100 | 2 $ | 0,25 | 0,50 $ |
| GC · Oro (100 oz) | 100 $ | 0,10 | 10,00 $ |
| CL · Crudo WTI (1.000 bbl) | 1.000 $ | 0,01 | 10,00 $ |
Un ejemplo con números reales
Cuenta de 50.000 €, riesgo del 1% por operación = 500 €. El setup pide un stop de 8 puntos en el S&P.
- En ES: 8 puntos × 50 $ = 400 $ por contrato. 500 ÷ 400 = 1,25 → 1 contrato. Te sobra riesgo sin usar y no puedes afinar más.
- En MES: 8 puntos × 5 $ = 40 $ por contrato. 500 ÷ 40 = 12,5 → 12 micros. Mismo riesgo, resolución diez veces mejor.
Esa es la razón real por la que existen los micros, y por la que una cuenta de menos de seis cifras casi siempre debería dimensionar en micros: no es que arriesgues menos, es que puedes acertar con el tamaño en lugar de redondear.
Qué cambia según la plataforma
La aritmética es idéntica en las tres. Lo que cambia es de dónde salen los números y cuánto trabajo manual queda.
| De dónde sale el saldo | Automatizable desde fuera | |
|---|---|---|
| NinjaTrader | La cuenta en la plataforma | Con NinjaScript (C#), dentro de la plataforma |
| Tradovate | La cuenta en la nube | Sí, vía API REST/WebSocket |
| Interactive Brokers | TWS API, Web API o informe Flex | Sí, y sin sesión abierta si usas Flex |
El fallo que más dinero cuesta no es de fórmula: es mezclar la divisa. Si tu cuenta está en euros y el contrato liquida en dólares, el 1% que crees arriesgar no es el que arriesgas. Convierte el riesgo a la divisa del contrato ANTES de dividir.
¿Y el margen?
El margen intradía no es tu riesgo: es la garantía que te exige el bróker para abrir. Puedes tener margen de sobra para diez contratos y que tu riesgo solo dé para dos. Dimensiona siempre por riesgo y usa el margen únicamente como techo — si el cálculo por riesgo te pide más contratos de los que el margen permite, el tope manda.
Fulcrum Quant
Dimensionado, sincronía de cartera con IBKR, analítica de riesgo e informes fiscales en un solo sitio.
Unirme a la lista